【7/27〜】FOMC・BOE・BOJ3大中銀ウィーク
今週（7/27〜）は水曜にFOMC、木曜にBOE、金曜にBOJと3つの主要中央銀行が立て続けに政策を発表する「3大中銀ウィーク」です。木曜には米GDP・PCE、金曜には東京都区部CPI・欧州CPI速報・中国PMIも重なり、材料が最後まで途切れません。水曜の豪CPIはRBAの判断材料としても要注目。中東情勢を背景にした原油高が、ドルと金の両方に効いてくる展開が続いています。
世界中のアナリストの分析をAIと一緒に集めて、通貨別の方向性を整理してみました。
| 発表 | 指標名 | 重要度 | 前回値 | 予想 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ── 月曜（7/27）── | |||||
| 21:30 |  |
耐久財受注 | A | -4.5% | +1.8% |
| 21:30 | |
耐久財受注【除輸送用機器】 | A | +1.3% | +0.8% |
| 24:30 | |
2年債入札 | A | − | 690億ドル |
| 26:00 | |
5年債入札 | A | − | 700億ドル |
| ── 火曜（7/28）── | |||||
| 23:00 | |
消費者信頼感指数 | AA | 91.2 | 92.3 |
| 26:00 | |
7年債入札 | A | − | 440億ドル |
| ── 水曜（7/29）── | |||||
| 10:30 |  |
第2四半期消費者物価指数 [前期比/前年比] | ◎ | +1.4% | +0.7% |
| 10:30 | |
消費者物価指数 | ◎ | +4.0% | +4.1% |
| 27:00 | |
FOMC政策金利＆声明発表 | SS | 3.75% 据え置き | 3.75% 据え置き |
| 米株 引け後 | |
マイクロソフト決算 | AA | 大手企業決算 | − |
| 未定 | |
メタ・プラットフォームズ決算 | AA | − | 大手企業決算 |
| ── 木曜（7/30）── | |||||
| 18:00 |  |
第2四半期GDP【速報値】 [前期比/前年比] | ◎ | -0.2% | +0.2% |
| 20:00 |  |
BOE政策金利＆声明発表 | ◎ | 3.75% 据え置き | 3.75% 据え置き |
| 20:00 | |
BOE議事録公表 | ◎ | − | − |
| 20:00 | |
BOE四半期金融政策報告 | ◎ | − | − |
| 21:30 | |
新規失業保険申請件数 | AA | 18.7万件 | 20.5万件 |
| 21:30 | |
個人所得 | S | +0.7% | +0.3% |
| 21:30 | |
個人支出 | S | +0.7% | +0.4% |
| 21:30 | |
PCEデフレーター | S | +4.1% | +3.6% |
| 21:30 | |
PCEコア・デフレーター [前月比/前年比] | S | +0.3% | +0.1% |
| 21:30 | |
第2四半期GDP【速報値】 | AA | +2.1% | +2.3% |
| 21:30 | |
個人消費【速報値】 | AA | +0.5% | +2.3% |
| 21:30 | |
GDPデフレーター【速報値】 | AA | +3.6% | +3.7% |
| 21:30 | |
コアPCEデフレーター【速報値】 | AA | +4.4% | +3.5% |
| 米株 引け後 | |
アップル決算 | AA | 大手企業決算 | − |
| 未定 | |
アマゾン・ドットコム決算 | AA | − | 大手企業決算 |
| ── 金曜（7/31）── | |||||
| 08:30 |  |
東京都区部消費者物価指数 | ◎ | +1.7% | +1.7% |
| 08:30 | |
東京都区部消費者物価指数【除生鮮】 | ◎ | +1.6% | +1.7% |
| 18:00 | |
消費者物価指数【速報値】 | ◎ | +2.8% | +2.9% |
| 18:00 | |
消費者物価指数【速報値】【コア】 | ◎ | +2.4% | +2.4% |
| 23:00 | |
ミシガン大学消費者信頼感指数【確報値】 | A | 54.4 | 54.2 |
| 未定 | |
BOJ政策金利＆声明発表 | ◎ | 1.00% 据え置き | 正午 前後 |
| 未定 | |
日銀経済・物価情勢の展望(展望レポート)公表 | ◎ | − | − |
※重要度は羊飼いのFXブログの指標ランクを参考に表記
※コンセンサスはTrading Economics、Investing.com、kissfx.com等から取得
※A以下の米国指標・○以下のその他指標は省略
| 注目度 | 発言者 | 予定（JST） | 注目ポイント |
|---|---|---|---|
| ★★★ | ブロックRBA総裁の発言 | 7/28（火）12:05 | 翌日の豪CPI発表を控え、政策スタンスへの言及があるかがポイント |
| ★★★ | ウォーシュFRB議長の記者会見（FOMC後） | 7/29（水）27:30 | 据え置きの中身が焦点。原油高によるインフレ再燃への警戒度、次回以降の利上げ／据え置き継続シグナルを見極める |
| ★★★ | ベイリーBOE総裁の記者会見 | 7/30（木）21:00 | 同時公表のBOE四半期金融政策報告とあわせ、追加引き締めの可能性にどこまで踏み込むか |
| ★★★ | 植田日銀総裁の記者会見 | 7/31（金）15:30 | 展望レポートでの物価見通し引き上げ、9月追加利上げ観測への言及があるかに注目 |
★★★ ＝ 中央銀行トップ（FRB議長、ECB総裁、BOJ総裁、BOE総裁、RBA総裁等）。発言だけで相場が動くレベル
★★ ＝ FRB副議長、投票権ありの地区連銀総裁、中銀副総裁クラス。政策に直接影響力がある人
★ ＝ 投票権なしの地区連銀総裁、その他の中銀メンバー。参考程度だがチェック推奨
※発言の時間は変更される場合があります
イラン情勢・フーシ派によるタンカー攻撃で原油が急伸
イラン情勢の緊迫化に加え、イエメンのフーシ派によるサウジアラビアのタンカー攻撃が報じられ、ホルムズ海峡周辺での地上戦懸念も浮上しています。カザフスタンの輸出能力が約8割減少していることも重なり、WTI原油は週間で一時10%超上昇し90ドル台、ブレントも一時100ドルを超えたあと97ドル前後で推移。原油高が続けば「有事のドル買い」と「インフレ再燃観測」の両方を通じて、為替市場にも波及しやすい状況です。
FOMC・BOE・BOJが3日連続で政策発表、記者会見にも注目
水曜のウォーシュFRB議長、木曜のベイリーBOE総裁、金曜の植田日銀総裁と、3つの主要中央銀行トップが3日連続で会見に立つ異例の週です。いずれも政策金利は据え置きが市場コンセンサスですが、「据え置きの中身」（次の一手のタイミングへの言及度合い）で市場の反応が大きく変わります。CME FedWatchによるとFOMCの据え置き確率は約61.3%とやや高めですが、原油高によるインフレ再燃を背景に、市場では「利下げ」よりむしろ「利上げ」方向の思惑も一部で意識されています。
ドル円は約40年ぶりの水準に接近、165円をうかがう展開
先週にドル円は163円台に乗せ、約40年ぶりの円安水準となりました。Bloombergによれば165円接近も報じられており、著名予想筋の中には年内170円到達に言及する声もあります。介入への警戒はあるものの、ボラティリティが低いこともあって実際の介入観測は後退気味。国内アナリスト勢は総じて「163円台での値固めから高値更新」を見込んでおり、この流れが今週も続くかが焦点です。
ゴールドは$4,000〜4,150のレンジ、方向感は中東情勢次第
ゴールドは年初来の最高値$5,500超から大きく調整し、現在は$4,000〜4,150付近のレンジ相場。Kitcoは「$4,000の心理的節目を防衛できるかが焦点」とし、World Gold Councilは2026年通年で$4,100前後を中心シナリオとしつつ、中央銀行の金購入が年600トンの長期平均を上回る見込みで下支えになるとしています。FOMCのタカ派度合いとドル高がヘッドウインド、中東リスクの再燃がテールリスクとしてサポート要因という綱引き構造です。
海外アナリスト（ING Think、Goldman Sachs、FOREX.com、FXStreet、ActionForex、Bloomberg等）と、羊飼いのFXブログの取材記事（神田卓也氏・西原宏一氏・志摩力男氏・小林芳彦氏）の見解をミックスして整理しました。
USD 米ドル↑ やや強気 JPY 日本円↓ 弱気 EUR ユーロ↓ やや弱気 GBP ポンド→ 中立 AUD 豪ドル↑ やや強気今週の最大の注目は、水曜27:00に発表されるFOMC政策金利＆声明と、続く27:30からのウォーシュFRB議長の記者会見です。
市場のコンセンサスは「3.50〜3.75%での据え置き」でほぼ固まっており、CME FedWatchでも据え置き確率は約61.3%です。今回はSEP（経済見通し）の公表がない回のため、注目材料は声明文の文言と会見でのウォーシュ議長の発言のみに絞られます。
ここで意見が分かれるのは「据え置きのあと、次はどちらに動くか」という点です。原油高を背景にしたインフレ再燃への警戒から、市場の一部では「利下げしてもいい」方向ではなく、むしろ「利上げしてもいい」方向への思惑まで意識され始めています。木曜に発表される第2四半期GDP（予想+2.3%）とPCEデフレーター（コア予想+0.1%m/m）も、次回9月FOMCの判断材料として重視される数字です。
読者のみなさんが見るべきポイントはシンプルです。声明文に原油高・インフレへの警戒が新たに盛り込まれるか、それとも従来通りのトーンが維持されるか。同じ「据え置き」でも中身次第でドルの反応は大きく変わります。さらに木曜のBOE、金曜のBOJと3日連続で中銀イベントが続くため、FOMCの結果がその後の値動きの起点になりやすい点にも注意が必要です。
今週の各アナリストの分析と直近のニュースをAIに読み込ませて、総合判断を聞いてみました。
AUD＞
GBP≒
EUR＞
JPY
今週はFOMC（水）・BOE（木）・BOJ（金）の3大中銀が3日連続で政策を発表する特殊な週です。木曜には独仏欧のGDP速報と米GDP・PCEも重なり、材料集中日になりそう。いずれの中銀も「据え置き」がコンセンサスですが、原油高によるインフレ再燃観測を背景に、次の一手のタイミングへの言及度合い次第で通貨の反応は大きく変わります。ドル高・円安基調が続く中、水曜の豪CPIがAUDの方向性を左右する重要な材料になりそうです。
▶ 来週の注目：8月に入り、来週金曜（8/7）には米雇用統計（NFP）が控えています。次回はFOMC・BOE・BOJの結果を踏まえた各通貨の反応分析を中心にお届けする予定です。次回もお楽しみに。
※指標の重要度ランクは羊飼いのFXブログ（kissfx.com）の指標ランクを参考にしています。
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